REPOSITORIO PUCSP Teses e Dissertações dos Programas de Pós-Graduação da PUC-SP Programa de Estudos Pós-Graduados em Ciências Contábeis e Atuariais
Use este identificador para citar ou linkar para este item: https://repositorio.pucsp.br/jspui/handle/handle/24880
Tipo: Dissertação
Título: Análise da relação entre o retorno de carteiras de mercado e o retorno das ações de empresas do setor de petróleo no período de janeiro de 2015 a março de 2021
Autor(es): Silva, Marcos Donizeti da
Primeiro Orientador: Santos, José Odálio dos
Resumo: Este estudo busca contribuir para elucidar se a particularidade do alto nível de explicação da relação do retorno da carteira de mercado e o retorno das ações de empresas do setor de petróleo no Brasil ocorre de maneira semelhante em outros mercados mundiais. Neste contexto, foram consideradas as principais petrolíferas do mundo elencadas pelas revistas Forbes e Fortune, os dados obtidos na revista Exame (BR), a movimentação das respectivas bolsas de valores nas quais estas empresas têm as suas ações negociadas e os dados disponibilizados em sites institucionais, por exemplo, a OPEC – Organization of the Petroleum Exporting Countries (Organização dos Países Exportadores de Petróleo), Petrobras, entre outras. Os dados da carteira de mercado e da carteira de ações foram obtidos nas bolsas de valores dos países sede das petrolíferas. Como suporte teórico à pesquisa, foi utilizada a literatura acerca das métricas CAPM (Capital Asset Pricing Model), modelo que pressupõe que apenas um fator de risco afeta o retorno das ações, e APT (Arbitrage Pricing Theory), que se baseia na inclusão de outras fontes de risco associadas ao retorno das ações, não se limitando a um fator de mercado. O período abordado para esta pesquisa foi de 2 de janeiro de 2015 a 31 de março de 2021, segregando os períodos ex-ante e ex-post da Covid-19, para a devida observação de seus efeitos. Os resultados obtidos ao final deste estudo evidenciaram que a particularidade do alto nível de explicação entre a relação do retorno da carteira de mercado e o retorno da carteira de ações das empresas petrolíferas no mundo é relativo, visto que alguns casos analisados foram superiores a 50%, como evidenciado no mercado brasileiro. Como restrição a esta pesquisa, pontua-se que foram consideradas as cinco maiores petrolíferas do mundo com a participação acionária do Estado e duas empresas de relevância do mercado americano, conforme os dados das revistas Forbes e Fortune
Abstract: This study seeks to contribute to elucidating whether the particularity of the high level of explanation of the relationship between the return on the market portfolio and the return on shares of companies in the oil sector, in Brazil, occurs in a similar way in other world markets. In this context, the main oil companies in the world listed by Forbes and Fortune magazines were considered, as well as the data obtained in Exame (BR) magazine, the movement of the respective stock exchanges, in which these companies have their shares traded, and the data available in institutional sites, for example, OPEC – Organization of the Petroleum Exporting Countries (Organization of Petroleum Exporting Countries), Petrobras, among others. The market portfolio and stock portfolio data were obtained from the stock exchanges of the home country of the oil companies. As theoretical support for the research, literature on CAPM (Capital Asset Pricing Model) metrics, a model that assumes that only one risk factor affects stock returns, and APT (Arbitrage Pricing Theory), which is based on the inclusion of others, were used. Sources of risk associated with stock returns, not limited to a market factor. The period covered for this research was from January 2, 2015, to March 31, 2021, segregating the ex-ante and ex-post periods of Covid-19, for the due observation of its effects. The results obtained at the end of this study showed that the particularity of the high level of explanation between the ratio of the market portfolio return and the return on the stock portfolio of oil companies in the world is relative, as some cases analyzed were higher than 50%, as evidenced in the Brazilian market. As a restriction to this research, it is pointed out that they were considered the five largest oil companies in the world with the shareholding of the state and two relevant companies in the American market, according to data from Forbes and Fortune magazines
Palavras-chave: APT
Bolsa de Valores
CAPM
Stock exchange
Covid-19
Petrobras
CNPq: CNPQ::CIENCIAS SOCIAIS APLICADAS::ADMINISTRACAO::CIENCIAS CONTABEIS
Idioma: por
País: Brasil
Editor: Pontifícia Universidade Católica de São Paulo
Sigla da Instituição: PUC-SP
metadata.dc.publisher.department: Faculdade de Economia, Administração, Contábeis e Atuariais
metadata.dc.publisher.program: Programa de Estudos Pós-Graduados em Ciências Contábeis e Atuariais
Citação: Silva, Marcos Donizeti da. Análise da relação entre o retorno de carteiras de mercado e o retorno das ações de empresas do setor de petróleo no período de janeiro de 2015 a março de 2021. 2021. Dissertação (Mestrado em Ciências Contábeis e Atuariais) - Programa de Estudos Pós-Graduados em Ciências Contábeis e Atuariais da Pontifícia Universidade Católica de São Paulo, São Paulo, 2021.
Tipo de Acesso: Acesso Aberto
URI: https://repositorio.pucsp.br/jspui/handle/handle/24880
Data do documento: 6-Dez-2021
Aparece nas coleções:Programa de Estudos Pós-Graduados em Ciências Contábeis e Atuariais

Arquivos associados a este item:
Arquivo Descrição TamanhoFormato 
Marcos Donizeti da Silva.pdf595,24 kBAdobe PDFThumbnail
Visualizar/Abrir


Os itens no repositório estão protegidos por copyright, com todos os direitos reservados, salvo quando é indicado o contrário.